来源：雪球App，作者： FW投资大师，（https://xueqiu.com/2688347802/162244304）

套息交易（Carry Trade），又称利差交易或融资套利交易，是指在外汇市场中买入高息货币的同时卖出低息货币的交易策略。套息交易的方法主要有两种：一种是将自己持有的低息货币直接兑换成高息货币并存入该国银行机构；另一种是向低利率的国家借款，将借来的低息货币兑换成高息货币并贷出，或存入该国银行机构，或投资于股市等更有吸引力的资产。

而在外汇交易市场上进行有效的套息交易，主要的做法就是做多隔夜利息较大的货币对，或做空负隔夜利息较大的货币对。具体来说，第一步是要找到高利息差的货币对。投资者可以通过查找每个国家的现金利率并进行对比。但是这种方法过于繁复，一些国际主流的外汇零售经纪商已为外汇交易投资者提供了这方面的数据。只需要在交易平台就可以找到各个货币对的买/卖所对应的隔夜利息，这样投资者就可以快速计算并找到高利息差的货币对了。

图来自Tradingeconomic

以下是澳元兑日元AUD/JPY 2010年9月的套息交易实际案例，当时这两种货币的利率差为4.40%。这个时候如果买入澳元/日元，并在未来一年持有该货币，将获得4.40%的利息。当然，如果卖出澳元/美元，则情况正好相反：

在套息交易操作中，交易者会更青睐选择稳定的货币对进行交易，例如：英镑/日元，澳元/日元等货币对。主要是因为稳定的货币对中若高息货币刚好处于上升趋势或具有大幅升值空间，则能更好的推动套息交易，反之亦然。对此，投资者除了需要关注高低利息差外，还需要判断货币对的趋势方向是否与交易策略方向一致。才能最大限度的规避风险。另外，此类交易策略也是极少数不建议设置激进止损的交易之一。

最后，投资者需要关注货币对所对应国家当前的经济情况而判断是否进行套息交易。若目前某一国家的经济指标不向好，通常情况下很少有交易者愿意此时冒险投资该国货币。简单来说，当经济环境向好且投资风险规避情绪较低时，最适合进行套息交易。套息交易策略不是简单的低买高卖。实施外汇套息交易策略的同时配上合适的风险管理与仓位管理，并精准的把握当前市场动向与市场交易情绪，才能让外汇套息交易策略收益风险比的最大化。